Forskrift for forvaltning av Statens petroleumsfond

Fastsatt av Finansdepartementet 19. november 2004 med hjemmel i lov av 22. juni 1990 nr. 36 om Statens petroleumsfond.

§ 1.Forvaltningen av Statens petroleumsfond

Norges Bank forvalter Statens petroleumsfond (”Petroleumsfondet”) på vegne av Finansdepartementet. Banken kan benytte andre forvaltere. Slike forvaltere må ha betryggende interne etiske retningslinjer for sin egen virksomhet.

Norges Bank avgir rapport om forvaltningen av Petroleumsfondet etter retningslinjer fastsatt av Finansdepartementet.

§ 2.Plassering av Petroleumsfondet

Petroleumsfondet er plassert på særskilt konto i form av kroneinnskudd i Norges Bank. Norges Bank skal i bankens eget navn videreplassere dette innskuddet i finansielle instrumenter og kontantinnskudd denominert i utenlandsk valuta.

Norges Bank skal søke å oppnå høyest mulig avkastning på plasseringene i utenlandsk valuta innenfor de begrensninger som følger av forskriften og de retningslinjer som er gitt i medhold av denne.

§ 3. Petroleumsf ondets regnskapsmessige avkastning

Verdien på Petroleumsfondets kronekonto settes lik verdien av porteføljen av finansielle instrumenter og kontantinnskudd i utenlandsk valuta. Norges Banks bokførte avkastning på porteføljen med fradrag for godtgjøring til Norges Bank tillegges Petroleumsfondets kronekonto pr. 31. desember hvert år.

§ 4.Referanseportefølje og relativ risiko

Finansdepartementet fastsetter, etter å ha innhentet råd fra Norges Bank, en referanseportefølje for Petroleumsfondet. Departementet fastsetter maksimalgrenser for den forventede avkastningsforskjellen mellom Petroleumsfondet og referanseporteføljen målt ved relativ volatilitet.

§ 5.Aktivafordeling

Petroleumsfondet skal plasseres i henhold til følgende fordeling av aktiva:

Ved beregningen av aktivafordelingen etter første ledd skal derivater hvor det underliggende instrumentet er et egenkapitalinstrument, regnes som om det var investert i de underliggende instrumenter direkte. Aktivafordelingen etter første ledd regnes av hele den ordinære porteføljen eksklusive derivater.

§ 6.Valuta- og markedsfordeling

Porteføljen for egenkapitalinstrumenter skal plasseres i henhold til følgende valuta- og markedsfordeling:

Porteføljen kan plasseres i egenkapitalinstrumenter notert på børsene i følgende land/områder:

Europa: Belgia, Danmark, Finland, Frankrike, Hellas, Irland, Italia, Nederland, Portugal, Spania, Storbritannia, Sveits, Sverige, Tyrkia, Tyskland, Østerrike, Island, Kypros, Polen, Tsjekkia og Ungarn.

Amerika: Brasil, Canada, Mexico, USA og Chile.

Asia og Oceania: Australia, Hong Kong, Japan, New Zealand, Singapore, Sør-Korea, Taiwan, Thailand, Filippinene, India, Indonesia, Kina og Malaysia.

Midt-Østen og Afrika: Israel og Sør-Afrika.

Summen av investeringene i egenkapitalinstrumenter i Tyrkia, Brasil, Mexico, Sør-Korea, Taiwan, Thailand, Polen, Tsjekkia, Ungarn, Chile, Filippinene, India, Indonesia, Kina, Malaysia, Sør-Afrika og Israel skal ikke utgjøre mer enn 5% av de samlede investeringene i egenkapitalinstrumenter, målt etter valuta- og markedsandel.

Porteføljen av rentebærende instrumenter skal plasseres i henhold til følgende valuta- og markedsfordeling:

Porteføljen kan plasseres i rentebærende instrumenter utstedt i en valuta til et av følgende land/områder:

Europa: Belgia, Danmark, Finland, Frankrike, Hellas, Irland, Italia, Nederland, Portugal, Spania, Storbritannia, Sveits, Sverige, Tyskland, Østerrike, Island, Kypros, Polen, Ungarn og Tsjekkia.

Amerika: Canada, USA og Mexico.

Afrika: Sør-Afrika

Asia og Oceania: Australia, Hong Kong, Japan, New Zealand, Singapore og Sør-Korea.

§ 7.Renterisiko

Modifisert durasjon på den samlede porteføljen av rentebærende instrumenter og tilknyttede derivater skal være mellom 3 og 7.

§ 8.Kredittrisiko

Finansdepartementet fastlegger rammer for kredittrisikoen i Petroleumsfondet.

§ 9. Filtrering og uttrekk

Finansdepartementet fastsetter etiske retningslinjer for Petroleumsfondet og beslutter om konkrete utstedere skal utelukkes fra investeringsmulighetene. Det oppnevnes et etisk råd som skal gi en vurdering av om plasseringsmuligheter i finansielle instrumenter utstedt av nærmere angitte utstedere er i strid med de etiske retningslinjene.

Finansdepartementet kan gi nærmere regler for rådet, dets virksomhet og organisasjon

§ 10.Risikosystemer og risikostyring

Norges Bank skal påse at det eksisterer betryggende risikosystemer og kontrollrutiner for de instrumenter som brukes i forvaltningen av Petroleumsfondet. Det kan benyttes derivater i den utstrekning den økonomiske eksponeringen som følger av dette ikke overstiger den eksponering en ville ha fått ved å investere i de underliggende instrumenter direkte.

§ 11.Eie av aksjer

Investeringene kan ikke plasseres slik at Petroleumsfondet oppnår en eierandel på mer enn 3 prosent av aksjekapitalen i ett enkelt selskap eller en eierandel på mer enn 3 prosent av de aksjene i ett enkelt selskap som gir stemmerett.

Norges Bank skal utøve eierrettigheter for Petroleumsfondet. Det overordnede målet for eierskapsutøvelsen er å sikre fondets finansielle interesser. Finansdepartementet kan gi utfyllende retningslinjer for Norges Banks eierskapsutøvelse.

§ 12.Ikrafttredelse

Forskriften trer i kraft 1. desember 2004. Forskrift av 3. oktober 1997 nr. 1078 for forvaltning av Statens petroleumsfond oppheves samme dato.