10 Administrative tiltak, administrative sanksjoner og straff

10.1 Gjeldende rett

I verdipapirhandelloven er tilsynsvirkemidlene og sanksjonsbestemmelsene omhandlet i kapittel 15 og 17. Børsloven har bestemmelser om tilsyn og sanksjoner i kapittel 7. Det vises til nærmere omtale i NOU 2017: 1 kapittel 10.2.

Det er i gjeldende rett ikke gitt utfyllende regler i forskrift til de av disse lovbestemmelsene som gjelder tilsynsvirkemidler eller sanksjonsbestemmelser knyttet til overtredelse av bestemmelser som gjennomfører MiFID I eller utfyllende EØS-regler til MiFID I.

10.2 Forventet EØS-rett

Med MiFID II endres reglene om forvaltningsmessige tiltak og sanksjoner vesentlig i forhold til gjeldende EØS-rett. Det vises til NOU 2017: 1 kapittel 10.3.1.

MiFID II artikkel 70 gir regler om sanksjoner og tiltak som tilsynsmyndighetene skal kunne ilegge for overtredelse av regelverket. Det er ikke gitt nivå 2-regler som utfyller artikkel 70. Det vises for øvrig til nærmere omtale i NOU 2017: 1 kapittel 10.3.

10.3 Utvalgets vurderinger

Utvalget har i NOU 2017: 1 drøftet de ulike tiltakene og sanksjonene MiFID II fastsetter at nasjonale tilsynsmyndigheter skal ha til rådighet, og har foreslått en rekke endringer i verdipapirhandelloven knyttet til disse. Det vises til nærmere omtale i NOU 2017: 1 kapittel 10.4.

Det er ikke gitt nivå 2-regler som utfyller MiFID II artikkel 70 om sanksjoner og tiltak ved overtredelse av regelverket, og utvalget er for øvrig ikke kjent med forhold som tilsier at det er behov for utfyllende forskrifter her.

10.4 Offentliggjøring av administrative sanksjoner og andre tiltak

10.4.1 Gjeldende rett

Finanstilsynet kan som utgangspunkt offentliggjøre opplysninger om sakene de behandler. Regler om taushetsplikt i forvaltningsloven og finanstilsynsloven, og regler i personopplysningsloven, begrenser imidlertid Finanstilsynets adgang til å offentliggjøre opplysninger. Det er i gjeldende rett ikke gitt lovregler om Finanstilsynets plikt til å offentliggjøre vedtak om administrative sanksjoner og andre tiltak. Det heller ikke gitt lovregler om Finanstilsynets plikt til å rapportere sanksjoner og tiltak til ESMA.

Det vises til nærmere omtale av gjeldende rett i NOU 2017: 1 kapittel 10.5.1.

10.4.2 Forventet EØS-rett

MiFID II artikkel 71 inneholder regler om tilsynsmyndighetenes offentliggjøring av vedtak om sanksjoner og andre tiltak, samt regler om rapportering av sanksjoner og tiltak til ESMA. Det vises til nærmere omtale i NOU 2017: 1 kapittel 10.5.2.

Kommisjonsforordning (EU) 2017/11111 (ITS 8) gir utfyllende regler om prosedyrer og format for levering av informasjon til ESMA om sanksjoner og tiltak. Kommisjonsforordningen oppstiller krav om at tilsynsmyndighetene skal utpeke et kontaktpunkt for kommunikasjon med ESMA om sanksjoner og tiltak. Videre er det gitt regler om hvilket IT-teknisk format mv. tilsynsmyndighetene skal bruke ved rapporteringen, regler om sletting og oppdatering av innsendte rapporter, regler om tidsfrister og maler for rapporter til ESMA.

10.4.3 Utvalgets vurderinger

Utvalget har i NOU 2017: 1 lagt til grunn at det ikke er nødvendig med lovbestemmelser som gir Finanstilsynet plikt til å offentliggjøre vedtak om administrative sanksjoner og andre vedtak, eller plikt til å rapportere sanksjoner og tiltak til ESMA. En slik plikt vil følge ved innlemmelsen av MiFID II i EØS-avtalen. Det vises til NOU 2017: 1 kapittel 10.5.3.

Utvalget foreslår å gjennomføre reglene i kommisjonsforordning (EU) 2017/1111 (ITS 8) ved inkorporasjon av forordningen i ny § 19-5 i verdipapirforskriften. Utvalget er for øvrig ikke kjent med forhold som tilsier at det er grunn til å foreslå ytterligere utfyllende forskrifter her.

10.5 Nye regler om vern av varslere

10.5.1 Gjeldende rett

Arbeidsmiljøloven inneholder regler om rett til å varsle om kritikkverdige forhold, vern mot gjengjeldelse ved varsling og taushetsplikt om varslerens identitet. Det er ingen regler i verdipapirhandelloven om vern ved varsling.

Det vises for øvrig til omtale av gjeldende rett i NOU 20017:1 kapittel 10.6.1.

10.5.2 Forventet EØS-rett

MiFID II artikkel 73 gir nye regler om varsling til tilsynsmyndigheten om overtredelser eller kritikkverdige forhold, såkalt «whistle blowing». Det er ikke gitt nivå 2-regler som utfyller disse reglene. Det vises til nærmere omtale i NOU 2017: 1 kapittel 10.6.

10.5.3 Utvalgets vurderinger

Utvalget har i NOU 2017: 1 foreslått visse endringer i gjeldende bestemmelse om Finanstilsynets taushetsplikt for gjennomføring av enkelte av reglene i MiFID II artikkel 73. For øvrig er det ikke foreslått endringer i gjeldende rett. Det vises til NOU 2017: 1 kapittel 10.6.3.

Det er ikke gitt nivå 2-regler som utfyller MiFID II artikkel 73 om varsling til tilsynsmyndighetene om overtredelser eller kritikkverdige forhold, og utvalget er for øvrig ikke kjent med forhold som tilsier at det er behov for utfyllende forskrifter her.

10.6 Forvaltningsklage og adgang til å reise søksmål

10.6.1 Gjeldende rett

Regler om forvaltningsklage og adgang til å reise søksmål finnes i dag i forvaltningsloven og tvisteloven. Det vises til nærmere omtale i NOU 2017: 1 kapittel 10.7.1.

10.6.2 Forventet EØS-rett

MiFID II artikkel 74 gir regler om forvaltningsklage og adgang til å reise søksmål. Det er ikke gitt nivå 2-regler som utfyller disse reglene.

Det vises til nærmere omtale i NOU 2017: 1 kapittel 10.7.2.

10.6.3 Utvalgets vurderinger

Utvalget har i NOU 2017: 1 ikke foreslått endringer i gjeldende lovgivning på dette punkt, jf. NOU 2017: 1 kapittel 10.7.3.

Det er ikke gitt nivå 2-regler som utfyller MiFID II artikkel 74 om forvaltningsklage og adgang til å reise søksmål, og utvalget er for øvrig ikke kjent med forhold som tilsier at det er behov for utfyllende forskrifter her.