Vurderer innstramming i salgsbaserte avlønninger

– Avlønning av investeringsrådgivere bør være slik at det gir rådgiveren insentiv til å ivareta kundenes interesser. Lønn som er direkte avhengig av kundenes investeringer kan føre til en interessekonflikt mellom investeringsrådgiver og kunde, sier finansminister Sigbjørn Johnsen. 

Finansdepartementet har i dag bedt om Finanstilsynets merknader til departementets forløpige vurderinger når det gjelder avlønning av investeringsrådgivere som er direkte avhengig av kundens investeringer (salgsbasert avlønning), og verdipapirforetak sin adgang til å motta vederlag fra andre enn kunden. 

Finansdepartementets foreløpige vurderinger er: 

1. at salgsbasert avlønning av en investeringsrådgiver ikke er forenlig med verdipapirhandellovens krav om at et verdipapirforetak skal innrette sin virksomhet slik at risikoen for interessekonflikter mellom verdipapirforetaket og dets kunder begrenses til et minimum (verdipapirhandelloven § 9-11 første ledd)
2. at verdipapirforetak som mottar vederlag fra andre enn kunden må kunne dokumentere overfor Finanstilsynet at vederlaget oppfyller kravene som stilles i verdipapirforskriften (§10-8).

– Salgsbasert avlønning gir insentiver til å anbefale investering framfor ikke-investering, selv i tilfeller hvor dette ikke er i kundens interesse. Denne formen for avlønning kan også gi insentiv til å anbefale investering i bestemte finansielle instrumenter, selv om det ikke er til det beste for kunden. Dette er helt klart uheldig, sier finansminister Sigbjørn Johnsen.

Departementet vil avvente Finanstilsynets merknader før det konkluderes endelig i saken.

Les mer om Finansdepartementets foreløpige vurderinger i brev til Finanstilsynet.